Croissance Verte

La notation

L'Investissement Socialement Responsable (ISR) rassemble les fonds investis dans les entreprises évaluées favorablement sur plusieurs critères comme l’environnement, le développement social, la gouvernance d'entreprise, leur relation à la société civile. Des sociétés spécialisées comme Vigeo-Ethibel (leader), Innovest,  Sam, EIRIS ou SIRI Company guident les investisseurs par des notations et des analyses pour évaluer le niveau d'engagement et les résultats. Le classement des fonds selon le Rating Planets se trouvent ici.

Quel est la performance de ces fonds ?

Se pose bien évidemment la question de la performance de ces fonds. Aucun fond n'obtient la notation aaa et les investisseurs montrent encore une certaine réticence. Pour Pierre Dinon (AGF AM), dans une interview pour Boursorama, ce n'est qu'une question de temps : "Nous sommes convaincus que l’ISR apporte beaucoup de valeur ajoutée mais il faut encore que nous en fassions la preuve. On ne peut plus apprécier aujourd’hui une valeur sur ses seuls critères financiers. Nous pensons, par exemple, que les sociétés qui ne font pas tous les efforts nécessaires pour atteindre un bon niveau en ESG (environnement, social et gouvernance) seront pénalisées à terme sur le plan boursier. Mais cela ne se mesure pas immédiatement."

Pour suivre la performance des fonds éthiques, il existe des indices boursiers spécialisés, décrits sur novethic. Le meilleur indicateur reste l'indice ASPI Eurozone® , composé des 120 sociétés cotées de la zone euro ayant les meilleures performances selon les critères du développement durable. On notera que la performance globale reste très au-dessus du CAC.

 Quelle est la place de l'environnement dans ces fonds ?

Sur les 137 fonds ISR qui existent aujourd'hui en France, les fonds spécialisés dans l'environnement se comptent encore sur les doigts de la main. (source : Bilan ISR Novethic). En revanche, de plus en plus de fonds s'intéressent au secteur des énergies renouvelables et notamment des énergies solaires qui connaissent aujourd'hui une véritable envolée boursière. (lire La bulle verte n’est pas près d’éclater)

L'ISR a-t-il un impact concrêt sur l'environnement ?

Mais ces investissements ont-ils un impact réel sur l'environnement ou reste-t-on dans la spéculation ? Un article du Figaro nous donne la preuve par l'exemple du bénéfice possible pour l'environnement : "le gérant britannique Henderson a demandé à la société spécialisée Trucost de mesurer les émissions de CO2 des sociétés détenues par l'un de ses fonds ISR. Verdict ? Ces émissions sont de 43 % inférieures à celles des entreprises qui composent l'indice MSCI World."